Пара EUR/USD остается вблизи мартовских минимумов на фоне усиления геополитической напряженности и роста цен на нефть. Давление на пару формируется за счет укрепления доллара, который получает поддержку как защитный актив.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD удержалась выше уровня поддержки 1,1494, откуда у нее еще есть запас хода для восстановления к пунктирному сопротивлению 1,1682. Выход вверх из этого коридора откроет цене путь к цели 1,1788. В противном случае пара останется в боковике.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором выступают риски перебоев поставок нефти через Ормузский пролив. Угрозы со стороны Ирана ограничить экспорт из региона усиливают опасения энергетического шока, что повышает спрос на доллар как наиболее ликвидный защитный актив. Рост цен на нефть также ухудшает фундамент для евро, поскольку еврозона остается крупным импортером энергоносителей.
Дополнительную поддержку доллару оказывают пересмотренные ожидания по денежно-кредитной политике США. Рост энергетических цен усиливает инфляционные риски и снижает вероятность скорого снижения ставок ФРС. В центре внимания рынка остаются данные по инфляции в США, которые могут скорректировать ожидания по траектории политики и задать краткосрочное направление для доллара.
Несмотря на давление со стороны энергетического фактора, рынок не закладывает сценарий резкого снижения пары, а дальнейшая динамика во многом будет зависеть от развития конфликта на Ближнем Востоке и реакции рынков на инфляционные данные США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD у пары еще есть небольшой запас хода к сопротивлению коридора 1,1494 - 1,1682, а дальнейшее направление будет зависеть от того, сможет ли цена пробить горизонталь 1,1682 и закрепиться выше.
Пара GBP/USD держится выше отметки 1.3400 после умеренного роста в начале недели, поскольку рынок готовится к насыщенному макроэкономическому фону. Основное внимание инвесторов сосредоточено на данных по инфляции США, которые могут скорректировать ожидания по политике ФРС.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD смогла удержаться выше поддержки 1,3339 и перешла к восстановлению. Ближайшей локальной целью для роста сейчас служит пунктирный уровень 1,3533, а дальнейшее направление пары будет зависеть от того, выйдет ли цена из диапазона 1,3339 - 1,3533.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых фундаментальных факторов для фунта остаются пересмотренные ожидания по политике Банка Англии. На фоне роста цен на энергоносители и рисков усиления инфляционного давления рынок резко сократил ожидания скорого смягчения политики. Вероятность снижения ставки в ближайшее время существенно снизилась, а фьючерсы на процентные ставки указывают на крайне ограниченное пространство для смягчения политики в течение года, что оказывает фунту определенную поддержку.
В то же время внимание рынка сосредоточено на публикации индекса потребительских цен в США. Ожидается, что инфляция в феврале составит около 0.3% м/м и 2.4% г/г, и отклонение от прогнозов может существенно повлиять на динамику доллара. Более слабые данные способны ослабить доллар и поддержать рост GBP/USD, тогда как более устойчивые инфляционные показатели укрепят ожидания длительного сохранения высоких ставок в США.
Дополнительными драйверами для пары на этой неделе станут макроэкономические данные из Великобритании. В центре внимания окажутся промышленное производство и выступление главы Банка Англии Эндрю Бейли, а также публикация ВВП за январь. Сочетание британских данных и ключевых американских индикаторов, включая базовый индекс PCE и потребительские настроения, может задать направление для GBP/USD в ближайшие сессии.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим, что цена сформировала разворотный паттерн “тройное дно” у линии поддержки 1,3339, что подтверждает слом нисходящего тренда и перспективу среднесрочного роста к ближайшим целям 1,3533 и 1,3630.
USD/JPY удерживается ниже отметки 158.00 во вторник после недавнего роста к многомесячным максимумам. Поддержку иене оказывают пересмотренные в сторону повышения данные по ВВП Японии и сохраняющиеся опасения возможных валютных интервенций властей.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY держится под верхней границей широкого коридора 152,09 - 157,90, выход из которого вверх пока не удался. Текущая техническая картина не исключает вероятности разворота вниз и снижения в этом диапазоне.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Одним из ключевых факторов стало усиление ожиданий дальнейшей нормализации политики Банка Японии. Пересмотренные данные показали более сильный рост экономики в четвертом квартале, а устойчивые потребительские расходы и рост реальных зарплат указывают на сохранение внутреннего спроса. Это поддерживает прогнозы продолжения ужесточения политики, хотя рынок в большей степени ожидает следующего повышения ставки лишь к июню, что частично ограничивает укрепление иены.
Политический фактор также остается в центре внимания рынка. Позиция премьер-министра Японии Санаэ Такаити вызывает обсуждения после сообщений о ее осторожном отношении к дальнейшему повышению ставок, что усилило вопросы о возможном давлении на Банк Японии. Любые сигналы политического влияния на монетарную политику могут изменить ожидания инвесторов относительно темпов ужесточения.
Дополнительное давление на пару оказывает внешняя макроэкономическая среда. Ослабление доллара связано с надеждами на возможную деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке, что снижает спрос на защитные активы. В то же время дальнейшая динамика USD/JPY будет зависеть от геополитических новостей и сигналов Банка Японии относительно сроков следующего повышения процентной ставки.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY есть предпосылки к формированию разворотного паттерна “голова и плечи” с линией шеи 156,75. Пробой этого уровня станет сигналом к снижению цены к поддержке 155,03.
Пара USD/CAD торгуется без выраженного направления после недавнего снижения к области 1.35. Динамика пары остается смешанной на фоне противоположных факторов: колебаний цен на нефть и устойчивого спроса на доллар США.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD приближается к поддержке бокового диапазона 1,3503 - 1,3744, откуда может развернуться вверх, если не появится новых фундаментальных катализаторов волатильности.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером для канадской валюты остается нефть, цена которой ранее поднималась выше $110 за баррель на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке и рисков перебоев поставок через Ормузский пролив, что поддержало канадский доллар как валюту крупного экспортера сырья. Однако последующая коррекция нефти, вызванная обсуждением возможного выпуска стратегических резервов странами G7, ослабила поддержку канадской валюты и позволила USD/CAD частично восстановиться от внутридневных минимумов.
Монетарные ожидания также формируют баланс сил в паре. Рынок предполагает, что Банк Канады в ближайшее время сохранит выжидательную позицию, оценивая влияние высоких цен на энергоносители на инфляцию и экономический рост. Более дорогая нефть может поддержать экономику Канады, однако одновременно усиливает инфляционные риски, что снижает вероятность быстрого смягчения политики.
С американской стороны поддержку доллару оказывает пересмотр ожиданий по ставкам ФРС. Участники рынка сократили ожидания скорого снижения процентных ставок, предполагая, что энергетический шок может усложнить борьбу с инфляцией в США. В ближайшие дни внимание рынка будет сосредоточено на данных по инфляции в США (индексе потребительских цен и индексе PCE), а также на статистике по рынку труда Канады, которая может задать краткосрочное направление для USD/CAD.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим, что у цены остается небольшой запас хода к поддержке диапазона 1,3642 - 1,3744, после чего не исключена вероятность разворота вверх.
Золото осторожно растет на фоне ослабления доллара и снижения цен на энергоносители после сигналов возможной деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. Рынок переоценивает инфляционные риски и перспективы денежно-кредитной политики, что поддерживает спрос на металл.
Возможные технические сценарии:
Цена золота остается в восходящем тренде, одновременно укрепляясь в боковом диапазоне 4939,80 - 5348,71 и сохраняя запас хода к его верхней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым драйвером выступает динамика доллара: его ослабление делает золото дешевле для держателей других валют и стимулирует спрос со стороны международных инвесторов. Дополнительную поддержку рынку дает коррекция нефтяных цен после комментариев президента США Дональда Трампа о возможном скором завершении конфликта, что снижает ожидания ускорения глобальной инфляции.
Снижение инфляционных рисков также влияет на ожидания по ставкам. Если энергетический фактор продолжит ослабевать, вероятность дальнейшего ужесточения политики крупнейших центробанков будет сокращаться, что традиционно поддерживает бездоходные активы, включая золото.
При этом геополитическая неопределенность сохраняется. Риски перебоев поставок через Ормузский пролив и возможной эскалации конфликта продолжают формировать спрос на защитные активы. В краткосрочной перспективе внимание рынка сосредоточено на данных по инфляции в США, включая CPI и индекс PCE, которые могут скорректировать ожидания по политике ФРС и задать дальнейшее направление для золота.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что цена удержалась выше пунктирной поддержки коридора 5090,38 - 5348,71 и может продолжить рост к его верхней границе.
Цена на нефть марки Brent корректируется после недавнего ралли, отступив от максимумов выше $100 за баррель. Рынок пересматривает геополитическую премию после сигналов о возможной деэскалации конфликта на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена нашла поддержку на уровне 85,70. Если этот уровень устоит, следующей целью для восстановления будет сопротивление 95,18. Тем не менее, ценовые ориентиры могут обновляться ввиду насыщенного геополитического фона.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Основным драйвером нисходящей коррекции стали заявления президента США Дональда Трампа о том, что конфликт с Ираном может завершиться быстрее ожидаемого. Дополнительным фактором стало сообщение о дипломатических контактах и обсуждении возможных сценариев урегулирования, что снизило опасения относительно длительных перебоев поставок нефти из региона.
Давление на цены усилили ожидания дополнительных мер по стабилизации рынка. Участники рынка обсуждают возможность смягчения санкций против российской нефти, а также использование стратегических резервов странами G7 для сдерживания роста цен. Эти факторы усиливают ожидания, что глобальные поставки нефти смогут оставаться стабильными даже на фоне конфликта.
При этом геополитические риски полностью не исчезли. Иран продолжает угрожать ограничением экспорта нефти из региона и атаками на энергетическую инфраструктуру, что сохраняет повышенную волатильность. В результате рынок постепенно снимает часть панической премии, однако цены остаются чувствительными к любым новостям о развитии конфликта и состоянии поставок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent остается актуальным локальный боковой диапазон 85,70 - 95,18, из середины которого цена может сходить к любой из его границ.
Личный кабинет
154