Пара EUR/USD снижается на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг конфликта между США и Ираном и устойчиво высоких цен на нефть. .
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD вышла вниз из диапазона 1,1682 - 1,1788. От уровня 1,1788 у цены есть достаточный запас хода вниз к поддержке 1,1494
Фундаментальные драйверы волатильности:
Евро торгуется под давлением, так как рост стоимости энергоносителей усиливает риски для экономики еврозоны.
Главным негативным фактором для евро остаются высокие цены на нефть: Brent торгуется выше $106 за баррель, что более чем на 30% выше уровней до начала конфликта. Для еврозоны, как крупного импортера нефти, это усиливает инфляционное давление и ухудшает экономические перспективы.
Дополнительным фактором давления становится рост осторожности на глобальных рынках. Инвесторы продолжают уходить в защитные активы на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке, что поддерживает доллар и ограничивает спрос на европейские валюты.
Поддержку доллару в паре также оказывает неопределенность вокруг дальнейшей политики ФРС. Высокие цены на энергоносители усиливают опасения, что инфляция в США останется устойчивой, что формирует ожидания о перспективах ужесточения монетарной политики.
Несмотря на заявления Дональда Трампа о продолжении «серьезных переговоров» с Ираном, рынок скептически оценивает перспективы быстрого урегулирования конфликта.
В результате инвесторы продолжают осторожно относиться к европейским активам, а EUR/USD сохраняет нисходящий уклон. Отсутствие прогресса в переговорах и сохранение высоких нефтяных цен могут усилить давление на евро в краткосрочной перспективе.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим разворот цены вниз от зоны сопротивления 1,1655 - 1,1682, что открывает котировкам путь к поддержке 1,1494.
GBP/USD снижается после слабых данных по рынку труда Великобритании и на фоне общего укрепления доллара.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD развернулась вниз от сопротивления бокового диапазона 1,3208 - 1,3436, сохраняя локальный потенциал достижения сначала минимумов 18 мая, а при закреплении ниже - поддержки 1,3208.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Давление на фунт усилилось после публикации статистики, показавшей резкое сокращение числа рабочих мест и снижение количества вакансий в апреле.
Согласно данным ONS, падение занятости стало крупнейшим с мая 2020 года. Хотя ведомство отметило вероятность последующего пересмотра данных, рынок воспринял статистику как сигнал охлаждения британского рынка труда.
Слабые данные снизили ожидания более жесткой политики Банка Англии в ответ на рост цен на энергоносители. Тем не менее рынок по-прежнему закладывает вероятность повышения ставки на июльском заседании, что пока ограничивает масштаб снижения фунта.
Дополнительным фактором давления остается политическая неопределенность в Великобритании. Инвесторы продолжают следить за ситуацией вокруг премьер-министра Кира Стармера на фоне усиливающегося давления внутри Лейбористской партии.
Поддержку доллару оказывает осторожный настрой рынков в отношении конфликта на Ближнем Востоке и ожидания, что ФРС может сохранить жесткий подход к ставкам. В краткосрочной перспективе пара GBP/USD останется чувствительной как к британской политике, так и к ожиданиям по денежно-кредитной политике США.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике тоже видим разворот от сопротивления 1,3436 и запас хода к предыдущим минимумам 1,3302. От этой отметки из середины диапазона возможно как снижение к уровню 1,3208, так и восстановление к 1,3436, если закрепиться ниже 1,3302 не удастся.
Пара USD/JPY сохраняет восходящий импульс и держится вблизи трехнедельных максимумов на фоне устойчивого спроса на доллар и продолжения геополитической напряженности на Ближнем Востоке.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY тестирует на прочность уровень сопротивления 158,93. Закрепление выше него откроет паре путь к сопротивлению в 160 долларов за иену.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку доллару в паре оказывают ожидания дальнейшего ужесточения политики ФРС. Рынки продолжают закладывать вероятность повышения ставки до конца года, что усиливает привлекательность американской валюты и поддерживает рост USD/JPY.
Дополнительным фактором давления на иену остаются опасения за состояние японской экономики на фоне ближневосточного конфликта и высоких цен на энергоносители. Несмотря на сильные данные по ВВП Японии, инвесторы сохраняют осторожность в отношении перспектив экономики и японской валюты.
В то же время Банк Японии рассматривает возможность замедления или временной паузы в сокращении программы выкупа облигаций. Источники Reuters сообщают, что регулятор обеспокоен нестабильностью долгового рынка и может смягчить темпы QT, чтобы избежать избыточной волатильности и сохранить ликвидность.
При этом BOJ по-прежнему готов к повышению ставки уже на июньском заседании, однако возможное замедление сворачивания стимулов ограничивает потенциал укрепления иены. На этом фоне общий баланс факторов пока остается в пользу дальнейшего роста USD/JPY.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим, что цена поднялась выше уровня 158,93, что создает предпосылки для дальнейшего роста к цели 160,45 (уровень отмечен пунктиром).
Пара USD/CAD укрепляется на фоне роста спроса на доллар США и в ожидании макростатистики из Канады.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD тестирует на прочность сопротивление диапазона 1,3503 - 1,3744. Если закрепление выше уровня 1,3744 удастся, следующей целью для роста будет горизонталь 1,3861.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Доллар США сохраняет преимущество против канадского доллара, тогда как инвесторы сосредоточены на публикации апрельской инфляции в Канаде и перспективах дальнейшей политики Банка Канады.
Ожидается, что годовая инфляция в Канаде ускорится до 3,1% против 2,4% месяцем ранее, а базовый CPI останется выше целевого уровня Банка Канады в 2%. Усиление ценового давления повышает вероятность сохранения жесткой риторики регулятора и поддерживает ожидания более длительного периода высоких ставок.
Дополнительное давление на инфляцию оказывают риски новых торговых ограничений со стороны США, а также продолжающийся кризис на Ближнем Востоке, который поддерживает высокие цены на энергоносители. Это усиливает неопределенность для Банка Канады и осложняет перспективы смягчения политики.
На последнем заседании Банк Канады сохранил осторожный подход, пересмотрев прогнозы по инфляции вверх и допустив возможность дальнейшего ужесточения политики в случае сохранения высоких цен на энергию. Рынки уже закладывают повышения ставки до конца года на более чем 50 базисных пунктов.
Несмотря на поддержку со стороны ожиданий по ставкам, канадский доллар в последнее время остается под давлением против доллара США. Спрос на американскую валюту сохраняется на фоне глобальной неопределенности и осторожных настроений инвесторов.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим попытку закрепления цены выше уровня 1,3744. В случае успеха следующей целью для роста будет сопротивление 1,3861.
Золото торгуется под давлением, достигнув минимумов за полтора месяца на фоне усиления ожиданий более жесткой политики ФРС. Давление на рынок оказывают рост доходности американских облигаций и сохраняющиеся инфляционные риски.
Возможные технические сценарии:
Цена золота упала под уровень 4635,63. Если котировкам удастся закрепиться ниже майских минимумов, снижение может продолжиться к уровню 4375,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Ключевым фактором давления для золота остаются ожидания высоких процентных ставок в США. Рост инфляционных опасений, связанных с затяжным противостоянием в Персидском заливе, усиливает ожидания сохранения жесткой политики ФРС и поддерживает доходности US Treasuries.
Дополнительным негативным фактором для золота выступает рост рыночных ожиданий повышения ставки ФРС. По данным FedWatch, трейдеры уже оценивают вероятность повышения ставки к декабрю в 38%. На этом фоне инвесторы ждут публикации протокола апрельского заседания ФРС, который может дать новые сигналы по дальнейшей траектории политики регулятора.
Геополитический фактор остается важным драйвером рынка. Инвесторы продолжают следить за развитием ситуации между США и Ираном, поскольку любые изменения в переговорах способны напрямую повлиять на ожидания по инфляции и процентным ставкам.
Дополнительное внимание рынков привлекли заявления Дональда Трампа о «хороших шансах» на достижение сделки по иранской ядерной программе после получения мирного предложения от Тегерана. Это несколько снизило уровень геополитической напряженности, ограничив спрос на защитные активы.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим, что цена достигла поддержки бокового диапазона 4510,26 - 4772,29 (между двумя пунктирами). В случае выхода из него вниз и закрепления под уровнем 4510,26, следующей целью для снижения будет горизонталь 4375,25.
Цена на нефть марки Brent немного скорректировалась после недавнего роста, однако сохраняет восходящую тенденцию, так как рынок продолжает оставаться крайне чувствительным к новостям с Ближнего Востока.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent цена продолжает восстанавливаться, хоть и с откатами, в рамках широкого диапазона 95,18 - 113,99, находясь на полпути к его верхней границе. Закрепление выше 100 долларов за баррель создало предпосылки для роста к уровню 113,99, до которого еще есть достаточный запас хода.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поводом для локального снижения цен на нефть стали заявления Дональда Трампа о приостановке запланированной атаки на Иран ради продолжения переговоров.
Главным фактором для нефтяного рынка остается ситуация вокруг Ормузского пролива, через который проходит около 20% мировых поставок нефти и СПГ. Несмотря на временное снижение напряженности, перебои поставок сохраняются, а сам конфликт продолжает создавать крупнейший риск для глобального энергетического рынка.
Рынок также закладывает повышенную геополитическую премию. Участники торгов оценивают вероятность дальнейшей эскалации как высокую: в случае провала переговоров Brent может вновь протестировать область выше $115 за баррель, тогда как прогресс в переговорах способен вызвать резкую коррекцию вниз.
Дополнительное давление на цены оказали сигналы о возможном продолжении дипломатических контактов. Иран представил новые условия мирного урегулирования, включая прекращение боевых действий и снятие части ограничений. Рынок воспринимает это как фактор, снижающий вероятность немедленной эскалации.
При этом фундаментальная картина предложения остается напряженной. США продлили исключение для закупок российской нефти рядом стран, а стратегические нефтяные резервы США сократились до минимального уровня с июля 2024 года после крупного высвобождения запасов.
В краткосрочной перспективе нефть продолжит реагировать прежде всего на развитие переговоров между США и Ираном. Любые сигналы срыва дипломатического процесса способны быстро вернуть Brent к росту на фоне сохраняющихся рисков перебоев глобальных поставок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent в коридоре 95,18 - 113,99 видим восходящий тренд, который может продолжиться до уровня 113,99.
Личный кабинет
154