Пара EUR/USD торгуется вблизи 1,1500, оставаясь в узком диапазоне, хотя слабость доллара поддерживает цену.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара EUR/USD консолидируется выше уровня 1,1494, оставаясь в нисходящем тренде. Отсюда у цены есть как потенциал коррекционного восстановления к верхней границе канала в область 1,1589, так и путь вниз к цели 1,1399.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Европейские данные остаются слабыми: ВВП Германии подтвердил нулевой рост в третьем квартале после снижения на 0,3% во втором, а индекс делового климата IFO опустился до 88,1 вместо ожидаемого улучшения. Слабость крупнейшей экономики еврозоны сдерживает спрос на евро.
На доллар давят комментарии ФРС: Кристофер Уоллер выступил за снижение ставки на 0,25% в декабре, что совпало с сигналами Джона Уильямса. Вероятность декабрьского снижения, по данным CME FedWatch, подскочила выше 80% с примерно 40% неделей ранее, что привело к снижению индекса доллара.
Тем временем рынок ожидает пакет отложенных американских данных. Прогноз по сентябрьскому PPI предполагает рост на 0,3% после снижения на 0,1%; годовой показатель может ускориться до 2,7%. Розничные продажи ожидаются на уровне +0,4% против +0,6% месяцем ранее. Более мягкие данные укрепят ожидания декабрьского смягчения и поддержат попытку роста EUR/USD, тогда как сильные цифры могут оказать давление на пару.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим консолидацию в узком диапазоне выше уровня 1,1494. При этом пара остается в середине нисходящего тренда, откуда может сходить к любой из его границ, а ближайшее направление, вероятно, будет задано новостями из США.
Пара GBP/USD восстанавливается на фоне слабости доллара США, но рост пары сдержан, так как участники рынка также ожидают смягчения монетарной политики Банком Англии.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD торгуется под уровнем 1,3147. Не исключено, что восходящая коррекция может продолжиться до пунктирного уровня сопротивления 1,3279 или до максимумов 13 ноября, прежде чем пара вернется к ноябрьским минимумам.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Инвесторы сокращают короткие позиции по фунту в преддверии осеннего бюджета, который будет представлен в среду. Одновременно доллар США остается в режиме консолидации на фоне противоречивых сигналов от представителей ФРС, что также поддерживает пару. Тем не менее неопределенность вокруг предстоящего фискального заявления канцлера Рэйчел Ривз ограничивает рост фунта.
По сообщениям, Ривз отказалась от идеи повысить подоходный налог благодаря более благоприятным экономическим прогнозам, сместив акцент на альтернативные источники доходов. При этом серия слабых макроэкономических отчетов из Великобритании усилила ожидания декабрьского снижения ставки Банком Англии.
Инфляция в октябре опустилась до четырехмесячного минимума, розничные продажи рухнули на 1,1%, а свежие PMI подтвердили охлаждение сектора услуг. Все это укрепляет аргументы в пользу дополнительного смягчения политики и сдерживает уверенность покупателей фунта.
В США риторика ФРС остается мягкой: представитель ФРС Джон Уильямс заявил, что снижение ставок возможно уже в ближайшее время без риска для инфляционных целей, а Кристофер Уоллер указал, что слабость рынка труда оправдывает декабрьское снижение на 0,25%.
Вероятность такого шага, по данным FedWatch, приблизилась к 80%. Это удерживает доллар от роста перед публикацией задержавшихся данных по PPI и розничным продажам.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике пара сформировала боковик 1,3010 - 1,3196 вокруг уровня 1,3147, в котором еще есть запас хода для локального восстановления.
Пара USD/JPY остается в восходящем тренде, так как иена вновь оказывается под давлением сразу на нескольких фронтах.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/JPY протороговывает уровень 156,71. В зависимости от того, окажется в итоге его пробой истинным или ложным, цена либо продолжит рост к ноябрьским максимумам и выше, к цели 158,93, либо вернется к поддержке 155,03.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Рынок продолжает испытывать терпение японских властей, а разговор Трампа и Си, в котором поднималась тема Тайваня, усилил нервозность. Инвесторы опасаются, что дальнейшее обострение между Пекином и Токио может иметь экономические последствия. По словам аналитиков ING, к иене добавляется дополнительная риск-премия именно из-за возможных ответных шагов Китая.
Снижение ликвидности на неделе Дня благодарения делает рынок более уязвимым к резким движениям, и это повышает вероятность валютной интервенции со стороны Банка Японии — особенно если пара скорректируется вниз и даст регулятору более подходящую точку входа. Однако пока внутренняя картина остается неблагоприятной для JPY: правительство готовит крупнейший со времен пандемии пакет стимулов на 21,3 трлн иен, что усиливает сомнения в устойчивости госфинансов, а экономика Японии сократилась в третьем квартале, повышая риски того, что Банк Японии будет осторожнее с ужесточением.
Доллар при этом держится возле многомесячных максимумов, даже несмотря на то, что рынок рассматривает примерно 80% вероятности снижения ставки ФРС в декабре. Комментарии представителя Федрезерва Кристофера Уоллера о слабости рынка труда подстегнули ожидания смягчения политики, но не изменили общей поддержки для доллара. В этих условиях потенциал укрепления иены остается ограниченным: геополитика, фискальные риски и неопределенность вокруг действий Банка Японии продолжают толкать USD/JPY вверх, а угрозы интервенции лишь временно сдерживают движение.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY пара пока держится выше пунктирной локальной поддержки 156,20, но ее прочность под вопросом ввиду понижающихся максимумов. Если цена пробьет ее и закрепится ниже, следующей целью для ослабления будет уровень 155,03.
Пара USD/CAD остается недалеко от двухнедельного максимума, а фундаментальный фон по-прежнему работает в пользу ее роста.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD перешла к росту в восходящем тренде. В случае закрепления выше уровня 1,4108 котировкам будет открыт путь к следующей цели 1,4179.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Канадский доллар остается под давлением из-за слабой динамики нефти: рынок вновь сталкивается с опасениями профицита предложения в 2025 году, и котировки не могут развить вчерашний отскок от месячного дна.
Снижение цен на сырье напрямую бьет по нефтезависимому канадскому доллару и поддерживает движение пары вверх. Дополнительную поддержку американской валюте обеспечивает общий спрос на доллар. Несмотря на ожидание декабрьского снижения ставки ФРС, рынок сохраняет интерес к безопасным активам.
При этом дальнейший рост пары сдерживается тем, что инвесторы проявляют осторожность перед публикацией ряда ключевых отчетов. На этой неделе в центре внимания задержавшиеся данные США по PPI и продажам в рознице, отчеты по продажам недвижимости и производственной активности, а также статистика по заказам на товары длительного пользования. Завершит неделю отчет по канадскому ВВП за сентябрь, который станет важным для перспектив канадского доллара.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим попытку закрепления выше уровня 1,4179, что создает технические предпосылки для роста цены к цели 1,4179.
Цены на нефть марки Brent во вторник осторожно снижаются, поскольку опасения избыточного предложения перевешивают геополитические риски, связанные с российскими поставками.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что цена нефти марки Brent остается в нисходящем тренде, при этом пытается корректироваться вверх. Локально у котировок есть техническая возможность продолжить рост к уровню 63,23, протестировав на прочность его верхнюю границу.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Цены на нефть корректируются после роста в понедельник, когда сомнения в перспективе мирного соглашения между Россией и Украиной усилили ожидания, что санкции на российскую нефть сохранятся дольше, чем предполагалось.
Тем не менее, краткосрочная картина все активнее смещается в сторону избытка предложения: прогнозы на 2025–2026 годы указывают на то, что прирост добычи будет опережать спрос. Дополнительное давление вызывает перераспределение российских потоков: из-за новых ограничений Индия сокращает закупки у «Роснефти» и «Лукойла», а Москва пытается увеличить продажи в Китай. Это усиливает неопределенность вокруг того, как последние санкции ЕС и США отразятся на реальном объеме российского экспорта.
В долгосрочном плане рынок фокусируется на прогнозируемом избытке. Deutsche Bank ожидает профицит как минимум в 2 млн баррелей в сутки в 2026 году и не видит четкого пути возвращения к дефициту даже к 2027-му.
Поддержку ценам оказывают лишь растущие ожидания декабрьского снижения ставки ФРС, что способно стимулировать экономическую активность и спрос на энергоносители. В итоге нефтяной рынок балансирует между давлением избыточного предложения и надеждами на восстановление спроса благодаря более мягкой денежно-кредитной политике.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике видим границы нисходящего канала и восходящую коррекцию в нем. Учитывая запас хода к сопротивлению тренда, цель для локального восстановления находится вблизи отметки 64 доллара за баррель, после чего возможен разворот и возврат к снижению в канале.
Личный кабинет
11